2月15日晚间一（yī）则消息（xī）发（fā）酵，中国科学院地质与地球（qiú）物理研究所青（qīng）藏高原科学（xué）考察研究团（tuán）队2021年夏（xià）季在（zài）喜马拉（lā）雅琼（qióng）嘉岗（gǎng）地区发（fā）现了超大（dà）型锂矿。该锂矿被认为“有（yǒu）望（wàng）成为继南疆（jiāng）白龙山、川西甲基卡之后的我国第三（sān）大锂矿”，是“喜马拉雅首例具有（yǒu）工业（yè）价值的伟（wěi）晶（jīng）岩锂矿”。

　　相关成果已发表于（yú）《岩石学报》。科研团队负责人秦克章表示，矿体（tǐ）中（zhōng）氧化锂资源可（kě）达101.25万吨，“这个数值是根（gēn）据保守估（gū）算的矿体体积和氧（yǎng）化（huà）锂资源含量算（suàn）出来的”。“琼嘉岗锂矿具有良好的（de）开采条件。”

　　百万吨级锂矿（kuàng）脉，对市（shì）场（chǎng）格局影响几何？

　　一般氧化（huà）锂（lǐ）资源在10万吨（dūn）以（yǐ）上就被称（chēng）为“大型（xíng）”锂矿，十倍于此的琼嘉（jiā）岗锂矿（kuàng）规模为“超大（dà）型”，同时伴生铍、钽、铌等有色金属（shǔ）资源及石英、云母等，一旦进入生（shēng）产，相应的经济效益将大大增加（jiā）。

　　据（jù）相关媒体（tǐ）对秦克章的（de）采访，“琼嘉岗锂（lǐ）矿的地表露头情况很好，因（yīn）此（cǐ）我们可（kě）以清楚地（dì）看到长度（dù）、宽度和地表露头落（luò）差。4条矿带长度都超过（guò）1000米，其中2条矿带宽度大约（yuē）在100米，集（jí）中分（fèn）布（bù）在5390米至（zhì）5581米的（de）高海拔地区（qū）。”

　　消息发酵后（hòu），数（shù）家机（jī）构在（zài）当日投资事件中提及（jí）该（gāi）锂矿勘探成果。市场（chǎng）对此高度关注（zhù），主要原因为：锂矿是万亿新能（néng）车产业链上游的“卡（kǎ）脖子”环节，供需持续偏紧。

　　那么这一超大锂矿（kuàng）对锂矿供应（yīng）链格局会产生怎样的影响？

　　据SMM、上市（shì）公司数据和（hé）华鑫证券（quàn）总（zǒng）结，2022年，国内锂矿供（gòng）应增量约在（zài）10.89万吨，盐湖提锂供应增量在（zài）8.1吨，相较境外供应增（zēng）量仍（réng）有（yǒu）不小差距。同时由于全球低（dī）碳减（jiǎn）排持（chí）续推（tuī）进，新能源建（jiàn）设需求使锂资源的需求量居高不下。

　　从量（liàng）级来（lái）看（kàn），这一超（chāo）大型锂矿预计储量约是2022年全年国内锂矿开采增（zēng）量的十倍，但需要注意的是，据秦克章表示，目前该锂矿还处在初级“预（yù）查”阶段，只是基（jī）本确（què）定矿体分布范围及有用元素类（lèi）别与（yǔ）含量（liàng）。而某一个矿（kuàng）从发现到开采，一（yī）般要经历（lì）预查、普查、详查、勘探四个阶（jiē）段。换（huàn）言（yán）之，短期内，该锂矿资源还（hái）不（bú）能够（gòu）进入生产环节（jiē）。

　　技术面上，该锂矿地表露（lù）头情况较（jiào）好（hǎo），类似的（de）矿脉（mò）往往使用露天（tiān）采矿方式，成本（běn）除前（qián）期大型机械设备投资以外，相（xiàng）对较低，劳动（dòng）生产率主要受地（dì）区气候影响较大（dà），也受运输方便程（chéng）度（dù）影（yǐng）响，该锂矿位于（yú）中（zhōng）尼边界，距拉萨（sà）470公里，且位于（yú）高海拔（bá）地区，如（rú）结束（shù）勘探进入开采期，运输问（wèn）题仍有待（dài）解决。

　　锂矿保供（gòng）之争，给市场（chǎng）带来何种信号？

　　2021年（nián），A股年内（nèi）最强新能源主线始于锂资（zī）源供需紧张，从（cóng）新能车（chē）行情起飞至（zhì）退潮，锂矿及（jí）衍生品价格一直（zhí）水涨船高，锂资源成为新（xīn）能车产业链下游企业的兵家必争之地，宁德时代（dài）、紫（zǐ）金（jīn）矿业斥巨（jù）资（zī）竞购加拿大锂盐商（shāng）；周三，特斯拉与澳大（dà）利亚锂矿商新签下锂矿石采购大（dà）单（dān），自2024年起将逐（zhú）步从Liontown Resources采购10万千（qiān）公吨（DMT）起（qǐ）的锂精（jīng）矿。

　　本周，锂矿主要出口（kǒu）国澳洲的锂矿企业（yè）去年四季度业绩报（bào）告出炉，单看两座外售锂精矿的矿（kuàng）山，四季度计销售量（liàng）为11.68万吨，环比减少35.56%，两家公司均表示因为（wéi）疫（yì）情导致（zhì）了发货的延迟，这也势必会影响其中国包销客户（hù）四季度原材料获得（dé）及（jí）生产运营情（qíng）况。考虑到疫情（qíng）及劳工短缺（quē）影响精矿（kuàng）供给，中信证券预计锂矿价格会在2022年上半年突破3000美元/吨。

　　华西证券（quàn）提示，2022年澳（ào）洲锂精矿（kuàng）增量（liàng）中超80%部分来自于只供给自己（jǐ）股东的矿山；此外澳企垂涎中（zhōng）游锂盐环（huán）节利润纷纷加速向下游（yóu）延伸产业链，本季度典型例子即MRL公司收回Mt Marion精矿（kuàng）包销权交由合资伙伴代工生产氢氧化锂后外售。

　　作为未来很长一段时间（jiān）电动车蓬勃（bó）发展所（suǒ）必需的上游原材（cái）料，各国（guó）纷纷将锂（lǐ）资源（yuán）调（diào）为国家战略资源，这意味着海外收购不（bú）仅（jǐn）受（shòu）此前地缘政治影响（xiǎng），还将受到各国未来产业发（fā）展顾虑影响，海（hǎi）外锂（lǐ）资源收购变得比之前困难，同时也影响这全球中短（duǎn）期锂资源产量释（shì）放（fàng）速度（dù），锂盐价格或将至少维持2年高位，才能激励及加速（sù）全球资源开发（fā）进程。

　　由此，目前国内（nèi）锂矿保供（gòng）“去澳洲化”成为市场关注点，中信证券称（chēng）率（lǜ）先布局澳洲（zhōu）以（yǐ）外地区锂资源（yuán）的公司以及在澳（ào）洲本土建设（shè）锂转化产能（néng）的企业预计将受益。推（tuī）荐赣锋锂业、盐湖（hú）股（gǔ）份和盛新锂能。

附图：最（zuì）新国内上市公司锂资（zī）源储量及产能

　　锂资源江湖演义，会影响“宁王”吗？曾毓群给出“定（dìng）心丸（wán）”

　　近期宁（níng）德时代股价的跌宕起伏（fú）牵动市场。对“宁（níng）王”而言，锂（lǐ）资源（yuán）也是对其主营业务影响举足（zú）轻重的一环。

　　各（gè）路（lù）券商（shāng）唱空、力挺期间（jiān），2月14日早（zǎo）间，宁德时代微信公（gōng）众（zhòng）号传来消（xiāo）息，子公司四川时代新能源资（zī）源有限公司与（yǔ）甘（gān）孜州（zhōu）投资（zī）集团、宜宾（bīn）三江（jiāng）汇达公司、四川省天府矿业公司近日（rì）在成都签订合资协议。根据协议，各方将（jiāng）在符合国（guó）家战略（luè）性矿产安全保障前提下开展（zhǎn）全（quán）方（fāng）位合作，加快全省锂矿资（zī）源勘查开发，增加锂（lǐ）资源供给，科学有序推进综（zōng）合利用，促（cù）进新能源全产业链协同发展。

　　机构评价表示，宁德时代签署四方协议（yì），合作（zuò）加快锂矿资源（yuán）勘查（chá）开发，将进一步强化宁德时代的（de）产业链一体（tǐ）化能力（lì），也（yě）凸显出（chū）锂（lǐ）资源对（duì）于锂电池产业链的（de）重要意（yì）义。

　　宁（níng）德时代（dài）“掌门人”曾毓群在最（zuì）近的（de）调研活（huó）动（dòng）上亲自回应市场关注（zhù）焦（jiāo）点时，对于锂资源涨价问题也给出了“定心（xīn）丸”：“宁（níng）德有足够（gòu）的（de）供应保障，但短（duǎn）期内的原材料价格（gé）上（shàng）涨没办法，长期看新的产能1年半-2年会释放出来；宁德除了锁定上游资（zī）源外，自己在四川也布局了采矿（作为战略储（chǔ）备），另外锂金属回收的比例也有大幅提升。宁德（dé）不仅回收镍钴锂，还计（jì）划回收（shōu）LFP、负极石墨、6F里面的（de）锂等。”